La performance financière

Performance financière

Préparé par

M. M. Dhulfiqar Abdulmajid Muhammad Al-Aisawi

thulfiqar.abd@uoanbar.edu.iq

 Introduction

De nombreux chercheurs et écrivains se sont intéressés au concept de performance financière en tant qu'outil efficace et distinct qui contribue à mesurer l'efficacité et l'efficience de la gestion, car le succès d'une entreprise peut être mesuré par sa performance financière, en utilisant les indicateurs financiers appropriés qui aident à identifier les points forts et les faiblesses de sa performance, et à comparer les résultats avec les plans et stratégies établis, dans le but d'identifier les écarts et de prendre les mesures correctives nécessaires.

1- Le concept de performance financière (The concept of financial performance)

Le mot performance vient de la littérature française ancienne, c'est-à-dire du XIIIe siècle, signifiant "exécution d'une action" et c'est le résultat basé sur un critère de référence ou de mesure (Burja & M?rginean,2014: 217).

 La performance est généralement définie comme l'atteinte de l'objectif d'une activité ou d'une profession particulière mesurée par le critère (Mardiana  & Dianata,2018: 261), et d'un point de vue financier, la performance est définie comme la capacité de l'entreprise à gérer et à contrôler ses ressources (Fatihudin, et. al,2018: 554).

 Les chercheurs ont divergé dans la définition de la performance financière, certains se concentrant sur la capacité de l'entreprise à honorer ses obligations financières, comme le souligne (Msua,2016: 13)  et (Ganyam & Ivungu,2019: 42) en affirmant que la performance financière est un mélange de la santé financière de l'institution et de sa capacité et volonté d'honorer ses obligations financières à long terme et son engagement à fournir des services dans un avenir prévisible.

 Tandis que d'autres se concentrent sur les résultats des opérations de l'entreprise d'un point de vue financier. Comme le mentionnent (Mwangi,2016: 4) et (Etengu & Amony,2016: 330) et (Rai,2019: 9) en affirmant que la performance financière est un processus de mesure des résultats des politiques et opérations de l'entreprise d'un point de vue monétaire et d'identification des points forts et faibles financiers de l'entreprise en établissant des relations entre les éléments du bilan et du compte de résultat, ces résultats se reflètent dans la rentabilité de l'entreprise ou sa liquidité ou son levier financier.

D'autres se concentrent dans la définition de la performance financière sur la capacité de l'entreprise à générer des revenus, comme le définit (Wanjohi, et. al,2017: 71) en tant que mesure de l'utilisation par l'entreprise de ses actifs pour générer des revenus. (Mohammad  & Bujang,2019: 270) considère que la performance financière des entreprises fait référence à un environnement qui montre comment les entreprises utilisent leurs ressources, leur capital intellectuel et leur structure de capital pour générer des revenus.

2- L'importance de l'évaluation de la performance financière The importance of financial performance evaluation

Le succès d'une entreprise particulière est principalement interprété par la connaissance des résultats de sa performance sur une période donnée  (Al-Matari, et. al,2014: 25), et le sujet de la performance en général et de la performance financière en particulier est devenu l'un des aspects les plus abordés par les chercheurs et les écrivains dans le domaine de la gestion, car la performance financière est l'une des dimensions les plus utilisées pour évaluer la performance des entreprises, étant la dimension la plus stable et évolutive (Hassan, 2014: 216). (Othman, 2018: 3-4) indique que l'importance de la performance financière pour les entreprises réside dans les points suivants :

  1-  Elle reflète la capacité de l'entreprise à atteindre ses objectifs.

  2-  Elle fournit un ensemble d'informations qui permettent à l'entreprise de connaître sa situation financière, ce qui contribue à l'aider à prendre les décisions appropriées à l'avenir.

  3-  Elle détermine la position de crédit des entreprises et leur capacité à honorer leurs obligations.

  4-  Elle évalue l'efficacité de l'appareil administratif et son efficacité à atteindre les objectifs de l'entreprise.

  5-  Elle permet de connaître et de suivre les activités et opérations de l'entreprise, ainsi que de suivre les conditions financières et économiques qui l'entourent.

L'évaluation de la performance financière des entreprises est essentielle, car ces entreprises ont besoin d'informations concernant le retour sur les fonds investis et leur utilisation (Malichová & ?urišová,2015: 239).

(Naz, et. al,2016: 82) partage cet avis en précisant que le processus d'évaluation de la performance financière contribue à fournir des informations complètes aux actionnaires et aux parties prenantes pour les encourager à prendre des décisions appropriées, ainsi qu'à l'utiliser pour évaluer des entreprises similaires dans la même industrie ou pour comparer des industries au sein du groupe.

(Dong, et. al,2018: 4) souligne que l'évaluation de la performance financière est importante pour les investisseurs des entreprises afin de prendre des décisions d'investissement, car elle leur permet d'éviter les investissements aléatoires et de prendre de meilleures décisions sur le marché des capitaux à haut risque. De plus, l'évaluation de la performance financière permet aux décideurs d'évaluer les résultats des stratégies et des activités commerciales d'un point de vue monétaire objectif (Rai,2019: 9).

3- Étapes de l'évaluation de la performance financière Financial performance evaluation steps

Il n'y a pas d'accord entre les chercheurs sur des étapes ou des phases spécifiques pour le processus d'évaluation de la performance financière. (Al-Mutairi, 2011: 18-19) estime que le processus d'évaluation de la performance financière passe par plusieurs étapes, les plus importantes étant les suivantes :

1-  Phase de planification : à ce stade, les budgets et les états prévisionnels sont préparés, puis les outils d'évaluation et les objectifs futurs prévus sont déterminés.

2-   Phase de comparaison des résultats : à ce stade, les résultats de la performance réelle sont comparés à la performance planifiée afin de connaître le degré d'atteinte des objectifs qui ont été établis au préalable.

3-   Phase après comparaison des résultats : à ce stade, il est déterminé s'il y a des écarts afin de les analyser, d'en diagnostiquer les causes et de les traiter.

Tandis que (Mohammad, 2019: 501) considère que les étapes du processus d'évaluation de la performance financière sont :

1-  Obtenir les états financiers liés à la performance de l'entreprise sur une période donnée.

2-   Déterminer les indicateurs financiers appropriés tels que (rentabilité, liquidité et levier financier).

3-   Extraire les résultats et connaître les écarts, les différences et les points faibles.

4-   Formuler des recommandations appropriées après avoir identifié les causes des écarts et leur impact sur la performance de l'entreprise afin de les traiter.

4-  Indicateurs d'évaluation de la performance financière ((Financial performance evaluation indicators

Un indicateur de performance est un indicateur quantitatif ou qualitatif qui reflète l'état d'avancement de l'entreprise, de l'unité ou de l'individu (Piroozfar, et. al,2012: 6332). Les ratios financiers dérivés des données du compte de résultat et du bilan sont des outils de mesure cruciaux pour déterminer la performance des entreprises, car de nombreuses études ont montré les avantages des ratios financiers en ce sens qu'ils permettent à l'utilisateur de résumer et d'analyser les données pertinentes pour fournir des informations significatives pour la prise de décision, et leur importance se clarifie dans la détermination des aspects forts et faibles des entreprises en termes de liquidité, de croissance et de rentabilité (Yalcin, et. al,2012: 350), plusieurs chercheurs s'accordent avec cet avis, en affirmant que (Dalfard, et. al,2012: 184) la performance financière est l'un des aspects principaux de la performance de chaque entreprise/organisation, qui est couramment évaluée en utilisant l'analyse des états financiers et l'analyse des ratios financiers.

(Al-Hadithi, 2010: 37-38) indique que l'évaluation de la performance financière repose sur le processus d'analyse financière, qui est défini comme une série de méthodes financières utilisées pour déterminer les forces et les faiblesses de l'organisation, les ratios financiers étant principalement utilisés dans le processus d'analyse financière pour comparer la performance passée à la performance actuelle et prévue et identifier les domaines d'écart, ajoutant que la plupart des ratios et indicateurs financiers utilisés dans l'évaluation de la performance sont (ratios de rentabilité, ratios de liquidité, ratios d'activité et ratios d'endettement).

(Alenjagh,2013: 3479)) estime que les bénéfices des ventes et la rentabilité des capitaux, qui étaient auparavant utilisés pour mesurer la performance financière, ne suffisent plus aujourd'hui pour le processus d'évaluation, c'est pourquoi les entreprises utilisent de plus en plus l'analyse des ratios financiers pour mieux comprendre leur situation sur le marché et prendre des décisions financières pour l'avenir.

(Naz & , et. al,2016: 82) affirme que l'une des meilleures façons d'évaluer la performance financière des entreprises est d'utiliser l'analyse financière ou l'analyse des ratios, qui montre la relation entre une quantité ou des indicateurs de performance et d'autres, exprimée mathématiquement et tente de résumer une vaste base de données pour une vue d'ensemble concernant la performance financière de l'entreprise.

(Aksoy & Yildiz,2017: 319)) indique que l'évaluation de la performance des entreprises a différents aspects tels que les indicateurs financiers et non financiers, mais en raison de la difficulté d'obtenir des indicateurs non financiers ou de leur manque de fiabilité, les indicateurs financiers sont généralement utilisés comme indicateur de performance. Bien qu'il existe plusieurs méthodes pour évaluer la performance des entreprises, la méthode la plus utilisée est l'analyse des ratios financiers. Le tableau suivant montre les groupes de ratios souvent utilisés dans l'évaluation de la performance financière et sera abordé et expliqué en détail dans la section suivante comme suit :

 Tableau (1) Groupes de ratios utilisés dans l'évaluation de la performance financière et comment les calculer